Инвестиции в бизнес: динамика вложения денег в реальные проекты

Почему инвестиции в бизнес самые выгодные?

Финансовые вложения в бизнес бывают самых разных форм. Но они ориентированы на одно: увеличение прибыльности бизнеса. Ведь если компания будет приносить стабильную прибыль, то и собственники, и инвесторы смогут зарабатывать деньги.

Денежные вложения в бизнес могут быть направлены на различные нужды:

• расширение производства;
• открытие новых точек продаж;
• обновление оборудования;
• разработка и выпуск нового продукта;
• улучшить существующий продукт и т д

Инвестиции в малый бизнес имеют наибольший эффект, поскольку они легко масштабируются из-за низкой базы, даже если вы вкладываете относительно небольшие суммы. Вот почему профессиональные инвесторы так любят стартапы — потенциал роста практически безграничен.

Например, акции Apple выросли более чем на 5000% менее чем за 15 лет, а AliExpress увеличил свою капитализацию в 10 раз всего за 5 лет. Если вы посмотрите на стартап такого уровня и вложите в него капитал, вы сможете разбогатеть на всю жизнь.

Но вложения в бизнес-проекты — это не просто финансовые вливания. Люди, которые активно инвестируют в стартапы (их называют бизнес-ангелами), помогают учредителям своим опытом, знаниями и связями. Часто встреча с нужными людьми или помощь в победе в тендере важнее любых денег. Продвигая компанию, бизнес-ангелы помогают друг другу, так как их доход зависит от успеха компании.

Обеспечив серьезный вливание ликвидности, бизнес-ангелы часто входят в совет директоров или получают часть компании (в виде опционов или акций). Вообще говоря, чем раньше вы начнете заниматься бизнесом с инвестициями, тем больше сможете заработать.

Корпоративные инвестиции — это долгосрочные инвестиции. Не стоит рассчитывать на получение большого дохода в короткие сроки.

Плюсы и минусы инвестирования в бизнес

Преимущества

Рассмотрим основные преимущества инвестирования в бизнес:

• Потенциально неограниченный доход. При инвестировании в стартапы доходность до 100% в год — это больше, чем реальность;
• Эффективное управление. Обычно инвесторы в бизнес-проекты имеют возможность напрямую влиять на организацию и ее бизнес-процессы (даже миноритарные акционеры могут голосовать и тем или иным образом выражать свою позицию);
• Широкий спектр возможностей. Инвестировать можно как в киоск для шаурмы, так и в нефтегазовую компанию, т.е риски можно широко диверсифицировать;
• Доступность. Вы можете начать с небольшой суммы или с большого капитала;
• Прозрачность. Инвестор может полностью разбираться в бизнесе, видеть, на что тратятся его деньги.

Также помните, что бизнес — это настоящий актив. Ваши инвестиции будут гарантированы оборудованием, продукцией, интеллектуальной собственностью. Это действует как своего рода гарантия. Если предприниматель объявит себя банкротом, инвесторы смогут получить право собственности на недвижимость.

Недостатки

Но ошибочно полагать, что корпоративные инвестиции — это безопасная гавань. Минусов здесь тоже достаточно:

• Риски. Огромные риски, особенно при инвестировании в стартапы: у вас могут закончиться деньги по разным причинам;
• Долгосрочное вложение. Приходится долго ждать прибыли — иногда с момента вложения до получения прибыли проходит несколько месяцев, а то и лет;
• Активное участие в бизнес-процессах. Не всех инвесторов устраивает активное участие в жизни компании, многие просто хотят вложить деньги и получить пассивный доход;
• Сезонность или неравномерность. Прибыль может быть неустойчивой, особенно если у бизнеса сильная сезонность;
• Частая потребность в дальнейших вложениях в бизнес. Дополнительные вложения могут потребоваться из-за форс-мажорных обстоятельств, например, если оборудование вышло из строя, в противном случае вы также можете потерять первоначальный платеж;
• Правовые ограничения. Не все активы можно инвестировать желаемым образом, могут быть наложены ограничения по сумме и частоте вкладов;
• Могут возникнуть конфликты с другими инвесторами или предпринимателями, и кому-то придется уйти.

Если вы полны решимости найти хороший бизнес, в который можно вложить деньги, вам придется попотеть. Большой процент предприятий уже с самого начала обречен на провал. Здесь может быть все что угодно: плохо продуманный бизнес-план, отсутствие УТП, непрофессионализм самого предпринимателя. Поэтому вам придется потратить много времени на поиск подходящего объекта для инвестирования, анализ большого количества данных и не факт, что вложения в бизнес-проекты будут успешными.

Создание своего собственного бизнеса

С точки зрения вашего интереса как инвестора, это будет наиболее привлекательный способ самореализации. Вы можете открыть собственное дело и нести все финансовые расходы самостоятельно. Или вы можете привлечь партнера. Таким образом, мы можем говорить о долевом участии в бизнесе. В этом случае вы разделяете не только стоимость проекта, но и прибыль, полученную по вашим долям.

Чтобы начать свой бизнес, необходимо сначала определиться с выбором ниши. Основные принципы:

• Сфера деятельности должна быть вам понятна. В идеале она должна вам понравиться.
• Конечный результат должен быть заявлен. Будет странно делать то, что никому не нужно.
• Сосредоточьтесь на потребностях вашего будущего клиента.
• В идеале ваша продукция должна быть уникальной. Это позволит избежать конкуренции и сохранить высокие цены.

Какую форму ведения бизнеса выбрать

Вы можете работать индивидуально, зарегистрироваться как индивидуальный предприниматель (ИП) или как общество с ограниченной ответственностью (ООО).

Какую форму выбрать — решать вам, в каждой из них есть свои нюансы:

Самозанятый

Концепция появилась совсем недавно и является пилотным проектом для некоторых регионов, однако зарегистрироваться в качестве самозанятого может любой желающий.

Преимущества:

• бесплатная регистрация через приложение «Мой налог»,
• не требуется кассовый аппарат и налоговая декларация,
• субсидированное налогообложение 4-6% в год в зависимости от источника финансирования,
• взносов в Пенсионный фонд нет (но и в пенсионную книжку не идет)
• нет выплат ФСС (но не будет и больничных)

Недостатки:

• нельзя привлекать наемных работников,
• ограничения на товары, допущенные к продаже,
• максимальный доход ограничен 2,4 млн рублей в год.

Этот модуль подходит фотографам, визажистам, мастерам маникюра, организаторам праздников, репетиторам, няням, швеям, ремонтникам помещений, автомеханикам и т.д. Главное условие — у вас нет работодателя, вы работаете на себя.

Чтобы начать свой бизнес в качестве индивидуального предпринимателя, иногда не требуется никаких финансовых вложений. Например, вы можете начать работать репетитором (конечно, имея соответствующие знания). На первом этапе поработайте со студентами дома. Заработав определенную сумму, расширьте свой бизнес, купив ноутбук и обучаясь с большим количеством студентов по Skype.

Индивидуальный предприниматель (ИП)

требуется регистрация, которую можно подать онлайн через портал госуслуги.

При регистрации вам нужно будет указать название, место нахождения, выбрать определенный вид бизнеса (указать код ОКВЭД) и систему налогообложения (подробнее о возможных вариантах налогообложения смотрите в нашей статье — ссылка) юридическое лицо, физическое лицо у предпринимателя более простая процедура и упрощенное налогообложение (от 6% и более в зависимости от выбранной системы).

Затраты на этапе запуска бизнеса :

• госпошлина — 800 рублей,
• изготовление печати — 1000 рублей,
• покупка и регистрация кассового аппарата или кассового аппарата онлайн — от 15000 руб. (штраф за работу без кредитной карты — от 10 тыс руб.),
• открытие текущего счета — до 2000 руб.

Если вы нанимаете сотрудников, вам также нужно будет зарегистрироваться в ФСБ, ПФР и инспекции труда.

Несмотря на многочисленные этапы, по сравнению с регистрацией ООО, у ИП достаточно небольшой рабочий процесс, небольшие штрафы за нарушения, он может не вести бухгалтерию, не должен подавать отчеты и может свободно распоряжаться деньгами. Основным недостатком индивидуальных предпринимателей можно считать нежелание банков и крупных компаний сотрудничать с индивидуальными предпринимателями — индивидуальному предпринимателю не так-то просто получить кредит или получить заказ от крупного ООО.

И самое главное, в случае банкротства вашего бизнеса вы рискуете всем своим имуществом и нет возможности продать единственного предпринимателя.

Общество с ограниченной ответственностью (ООО)

На регистрацию уйдет огромная куча документов, время и нервы. Карточка, регистрация зарегистрированного офиса, заявление, протокол собрания участников, уплата госпошлины. Вам потребуется директор, главный бухгалтер, уставный капитал, выбор системы налогообложения и вида бизнеса. ООО обязаны сдавать финансовую отчетность в налоговую инспекцию, проводить периодические проверки. Кроме того, количество проверок государственных органов юридических лиц намного больше, чем у индивидуальных предпринимателей.

Затраты значительно выше:

• госпошлина за регистрацию — 4000 руб. — за онлайн-регистрацию документов ООО госпошлина не взимается, но требуется электронная подпись, регистрация которой платная — от 1500 руб,
• изменения на карту — 800 руб,
• если вы сами не отправите документы, комиссия нотариусу за заверение документов и оформление доверенности составляет 3000 рублей,
• уставный капитал — не менее 10 000 руб

Сложная процедура регистрации компенсируется большими возможностями ООО:

• нет ограничений по видам деятельности,
• можно привлекать партнеров, открывать филиалы,
• возможные слияния, поглощения, продажа компании или ее доли,
• широкие возможности для привлечения финансирования: работа с банками, продажа части бизнеса, выпуск векселей и облигаций.

В случае банкротства вы рискуете стать владельцем баланса компании.

Зачем нужен бизнес-план и как его составить

Следующим шагом будет составление бизнес-плана. Это не обязательно должен быть профессионально подготовленный документ. Но вы должны расслабиться и тщательно взвесить все «за» и «против», все возможности и узкие места вашей идеи. Детально изучите выбранную нишу, проанализируйте спрос на конечную продукцию, возможности продаж (в вашем регионе, в соседних, международная доставка).

Чем выше начальный уровень инвестиций, тем тщательнее нужно разрабатывать план.

Сделайте экономический расчет ваших инвестиций, первоначальных затрат и ожидаемой прибыли. Не забывайте учитывать:

• затраты на регистрацию и обработку,
• любые начальные затраты на производство — закупку оборудования, материалов и т д.,
• затраты на производство и логистику,
• сумма налогов, подлежащих уплате на баланс,
• способы поиска клиентов и продажи товаров / услуг,
• расходы на рекламу и продвижение,
• предполагаемую сумму прибыли и рассчитываем срок окупаемости проекта.

Когда вы определились с формой, посчитали экономию и поняли, что бизнесу «предстоит», вы можете приступить к регистрации, составлению необходимых документов и приступить к работе: ищите клиентов, заказчиков, поставщиков, не забывайте отслеживать своих конкурентов.

Плюсы и минусы инвестирования в свой бизнес

Преимущества инвестирования в ваш бизнес:

• личное удовлетворение,
• умение ни от кого не зависеть и принимать собственные решения,
• заниматься любимым делом и при этом получать доход,
• минимальный и даже нулевой стартовый капитал для определенных видов активов,
• вся прибыль пойдет только вам.

Недостатки:

• Ваш бизнес всегда требует огромных затрат времени и сил.
• Это требует немного знаний и опыта, а иногда и удачи.
• Неуверенность в развитии проекта. Конечный продукт не может быть востребован или могут появиться новые технологии, которые сделают ваш бизнес устаревшим.
• невозможно учесть все риски. Сбои в поставках, недобросовестная конкуренция, рост цен на материалы, доставка, падение спроса, отказ в выдаче кредита в нужный момент — вы ни от чего не застрахованы.
• Часто длительный период восстановления.

Первоначальные инвестиции в ваш бизнес будут сильно отличаться в зависимости от выбранной вами сферы бизнеса. Например, для проектов в области ИТ-технологий на первом этапе в качестве инвестиций потребуется только ноутбук или ПК, которые сегодня есть у всех. Таким образом, первоначальная стоимость практически равна нулю.

Открытие собственной автомойки потребует затрат не только на покупку моечного оборудования и спецтехники, но и на моечные помещения. Помимо зала ожидания для клиентов, где нужно будет купить диван, кресла и т.д. Минимальные вложения начинаются от 700 тысяч рублей.

совсем другое дело, если вы начинаете бизнес, связанный с производством (несмотря ни на что). Вам понадобится оборудование, продумайте логистику: как доставить материалы и готовую продукцию, где хранить и другие нюансы. Минимальная сумма для старта составит порядка 1,5–2 млн рублей. Все это должно быть заранее просчитано в бизнес-плане и поможет избежать непредвиденных расходов.

Банковский вклад

Это классический инструмент экономии денег с минимальной рентабельностью.

Предлагаемая банком процентная ставка зависит от базовой ставки центрального банка — например, сейчас она снижена до 4,5%, что означает, что в ближайшем будущем банки также уменьшат свои предложения по депозитам. Вклад помогает получать прибыль в условиях инфляции, то есть как оставаться на прежнем уровне. Если вы планировали зарабатывать деньги, скорее всего, сделать это за счет взноса будет сложно.

Вклад называется инструментом с наименьшим риском. Это правда, но только отчасти. В случае банкротства банка вкладчик повторно войдет в программу страхования (Федеральный закон № 177-ФЗ от 23.12.2003) — государство вернет максимум 1,4 млн рублей на общих основаниях. Остальные деньги будут потеряны. С 2004 года агентство по страхованию вкладов зафиксировало более 500 случаев, когда вкладчикам требовалось вернуть свои деньги.

С 1 октября 2020 года в Закон о страховании вкладов внесены некоторые изменения. Размер страхового возмещения на одного вкладчика увеличен до 10 миллионов рублей. (в том числе компенсация в размере 1,4 млн руб., выплаченная в целом), но при наличии на его счетах временно больших остатков средств, образовавшихся в связи с особыми жизненными обстоятельствами. К таким обстоятельствам относятся:

• получить наследство;
• собственность на продажу;
• социальные выплаты;
• субсидии;
• платежи по обязательному страхованию;
• выплаты по решению суда.

Для получения большей суммы страхового возмещения необходимо предоставить документы, подтверждающие получение денежных средств в безналичной форме в связи с особыми обстоятельствами.

1 января 2021 года вступил в силу закон, обязывающий вкладчиков платить налог с суммы процентов по всем вкладам, но только с той ее части, которая превышает доход в 1 млн рублей. Нововведение, по сути, коснется процентов, которые будут выплачиваться с 1 января 2021 года.

Если вы решили использовать банковский депозит для сбережений, следуйте этим советам:

• Положить в банк не более 1,4 млн руб.
• Проверьте, есть ли банк в списке страхователей на сайте агентства.
• Выбирайте банк с большой историей и средней процентной ставкой. Если предложение значительно выше среднего по рынку, будьте осторожны.
• Проверьте, как начисляются проценты. Чаще всего по лучшим сделкам проценты выплачиваются по истечении крайнего срока. Вы решили выйти раньше срока — потеряете весь доход.

Риски при вложении в бизнес

Все риски инвестирования в бизнес-проекты можно разделить на две большие категории: рыночные и нерыночные.

К нерыночным рискам относятся:

• преступность: бизнес можно «выдавить», раздавить проверками, не забываем о возможной коррупционной составляющей;
• мошенники — предприниматели могут оказаться мошенниками, которые воруют деньги у инвесторов и исчезают в неизвестном направлении;
• физическое разрушение компании, например, из-за пожара, наводнения;
• грабеж или кража.

Конечно, вы можете застраховаться от большинства этих рисков, таких как пожар или преступление. Но в России бизнес, особенно малый, как правило, подвержен риску, поскольку многие механизмы защиты либо вообще не работают, либо не работают должным образом.

Но бизнес-рисков достаточно, особенно в малом бизнесе:

• неудачный бизнес-план;
• неоптимизированные бизнес-процессы;
• нехватка квалифицированного персонала;
• отсутствие спроса на товар или услугу;
• перебои в поставках;
• невозможность преодоления «кассового разрыва»;
• большая налоговая нагрузка и так далее

Не забывайте о сезонности. Некоторым видам бизнеса очень сложно пережить межсезонье. Во время простоя сотрудники, которым просто нечем платить, могут появиться конкуренты, товар потеряет актуальность и т.д.

Здесь, конечно, можно разнообразить направления бизнеса. Но из-за нехватки средств это не всегда возможно. И если проблемы накапливаются массово, решить их за счет кредитов или доплат не всегда удается.

Инвестор должен изучить всю специфику бизнеса, понять возможные риски и оценить их влияние на компанию.

ТОП-6 способов вложений в бизнес

Вы можете инвестировать в компанию несколькими способами: это включает частичное и полное финансирование, участие в капитале, погашение доли и предоставление кредита. У каждого есть свои особенности и недостатки. Какой из них выбрать, зависит от стиля инвестора, его готовности участвовать в жизни компании и его целей.

Запуск своего бизнеса

Пожалуй, самый сложный способ инвестировать в бизнес. Создание собственного стартапа сопряжено с множеством проблем, и вот основные из них:

• Подбор ниши и бизнес-идеи;
• Регистрация индивидуального предпринимателя или юридического лица;
• Подбор персонала;
• Контроль и управление бизнес-процессами.

Кроме того, финансовая отдача от вашего бизнеса может быть не мгновенной, а инвестиции, даже для малого бизнеса, обычно являются солидными.

Совет!

Вот несколько советов от меня, если вы хотите начать свой бизнес:

• Начните бизнес в той области (нише), которая вас интересует и которая вам нравится. Не нужно идти туда, где ничего не понимаешь, бизнес должен быть для души, и только тогда он будет успешным и прибыльным.
• Нет кредита. Вам не следует брать бизнес-ссуду, начинать стартап только на свои кровно заработанные деньги или средства инвестора. Кредит — это порок, который будет давить на вас, как только возникнут трудности, поэтому откажитесь от него полностью. Вы не представляете, сколько потенциальных бизнесменов сгорели и погасили ссуды за десятилетия. Надеюсь, ты не хочешь быть одним из них?

Выкуп доли

Самый простой способ инвестировать в бизнес — купить долю. Понятно, что для запуска производства или продажи нужен начальный капитал. Инвестор становится лицом, которое предоставляет фирме финансирование и ожидает прибыли в будущем.

Нередко стартап возглавляют два партнера: один стоит у руля компании, а другой — ее инвестор. Или, например, есть управляющий и группа инвесторов, которые формируют уставный капитал и при необходимости производят дальнейшие вливания ликвидности в бизнес.

На этапе расширения или запуска новых продуктов предприниматели также ищут инвесторов. Важно просмотреть бизнес-план на предмет наличия узких мест, чтобы оценить возможные риски. Но покупка доли на этом этапе кажется менее рискованной, чем на начальном этапе, поскольку фирма в какой-то мере уже зарекомендовала себя.

Таким образом, участие в акции подразумевает вложение в уставный (начальный) капитал. В дальнейшем прибыль распределяется между инвестором и предпринимателями пропорционально размеру долей, а сами доли могут определяться произвольно. Те, кто вложил больше всего средств, не обязательно получают максимальную прибыль.

Приобретение акций

Если инвестор хочет более прозрачного распределения прибыли, то он должен участвовать в капитале компании, покупая ее акции. Таким образом, вы можете требовать дивиденды, которые являются прибылью. Следовательно, чем больше прибыль приносит компания, тем больше дивиденды.

Купить акции можно тремя способами:

1. Напрямую от эмитента: Как правило, так продаются крупные доли в стартапах. Так инвестор может купить большое количество акций по самой низкой цене. Позже он может продать их на бирже после IPO или оставить себе, получая прибыль в виде дивидендов.
2. Во время первичного публичного размещения на бирже институциональные инвесторы и крупные фонды обычно покупают акции. Но обычные инвесторы также могут участвовать в первичной продаже IPO. Если компания себя оправдает, цены на нее растут, и такие вложения могут быть успешными.
3. На вторичном рынке. На самом деле это уже не вложение в бизнес, а спекуляция на рынке ценных бумаг. Задача инвестора — найти недооцененные акции и купить их по низкой цене. Тогда вы можете либо получать систематический доход в виде дивидендов, либо дождаться повышения цены и продать подорожавший пакет.

Вы можете инвестировать напрямую в актив только при покупке ценных бумаг у эмитента или для IPO, поэтому деньги идут компании. Если акции уже торгуются на бирже, инвестор фактически покупает их у других рук. Это немного другой тип усиления.

Покупка долговых бумаг бизнеса (облигации и векселя)

Если бизнесу нужны деньги, это может пойти несколькими путями:

• взять кредит в банке;
• увеличить уставный капитал путем выпуска акций;
• выпускать облигации или векселя.

Банковский кредит не всегда подходит по условиям, но у стабильного бизнеса обычно уже есть 1-2 кредита (или кредитная линия, которая используется для устранения кассовых разрывов из-за форс-мажорных обстоятельств).

Выпуск дополнительных акций должен быть согласован с акционерами, а это слишком дорого и не всегда эффективно: ценные бумаги могут просто не быть куплены.

Поэтому бизнесу нравится привлекать ссуды, выпуская долговые ценные бумаги — облигации и векселя. Для инвестора их покупка — хороший вариант вложиться в готовый бизнес и получить хорошую прибыль.

Долговые ценные бумаги работают так:

• эмитент определяется номинальной стоимостью и размером купонных выплат (в России обычно номинальная стоимость облигации составляет 1000 рублей, а купон — 10-15% годовых для корпоративных облигаций, i условия переводного векселя) может быть любым);
• ценные бумаги предлагаются для продажи — например, облигации могут быть включены в листинг фондовой биржи, но очень часто облигации и векселя предлагаются семейным инвесторам;
• эмитент производит выплаты по купонам, если это предусмотрено условиями облигационного займа;
• после погашения облигации эмитент выкупает ее по номинальной стоимости.

На Московской бирже представлены сотни предложений от сотен эмитентов с разной степенью надежности. При желании вы можете у них что-нибудь приобрести. Но чаще всего предприниматели предлагают инвестору долг по договоренности.

Опять же, покупка на вторичном рынке не позволяет вам напрямую инвестировать в компанию, поскольку компания получила деньги только во время первичного размещения.

Главный риск для инвестора заключается в том, что эмитент может обанкротиться или просто объявить технический дефолт. Кроме того, если обязательство является субординированным, при определенных условиях оно может быть просто аннулировано (т. Е. Компания может простить долг себе).

Прямое финансирование

Еще один вариант инвестирования в бизнес-проекты — перевод денег напрямую предпринимателю.

Самый простой способ — выкупить аккаунт. Инвестор и бизнесмен договариваются об условиях кредита: например, номинальная стоимость векселя составляет 100 тысяч рублей, а через 2 года карта погашается на 120 тысяч рублей (доходность — 10% в год). Вексель также можно продать со скидкой: например, его номинальная стоимость составляет 100 тысяч рублей, но инвестор покупает его за 90 тысяч и через год выкупает по номиналу.

В этом случае учетную запись можно перепродать другому лицу — по сути, это тот же актив, что и акция или облигация.

Прямое финансирование компании может осуществляться денежным переводом:

• по инвестиционному соглашению — при условии, например, что инвестор получает компенсацию в денежной форме или ценными бумагами компании в течение определенного периода;
• по кредитному договору: компания просто берет в долг у частного лица и возвращает деньги в течение определенного периода;
• по договору аренды — инвестор может сдавать в аренду помещения, автомобили или оборудование компании и взамен получать акции компании или фиксированный платеж.

Инвестор должен внимательно изучить компанию, которой он ссужает деньги — от этого зависит сохранность его средств. Если компания объявит о банкротстве, возврат денег будет под вопросом.

Есть несколько способов получить прямое финансирование. Например, легко найти предпринимателя, которому нужны деньги. Но это сложно, особенно в небольших городах. Не ищите рекламу!

Поэтому лучше всего инвестировать в онлайн-активы через различные сервисы, например, Alfa-Stream или City of Money, или через венчурные фонды.

Участие в венчурных фондах

Искать стартапы для самостоятельного инвестирования в предпринимательские проекты — задача не из легких. Часто это требует не только времени, но и денег. Например, чтобы запросить бизнес-документы или оценить стоимость имущества компании.

Поэтому многие инвесторы вкладываются в бизнес через посредников. Например, через венчурные фонды .

Это работает так:

• венчурный фонд ищет небольшие компании с адекватной капитализацией и разумной бизнес-идеей, оценивает их и определяет объем необходимого финансирования;
• инвесторы переходят в фонд и переводят ему свои деньги на фидуциарной основе (есть фонды, которые напрямую объединяют бизнес и инвесторов);
• фонд раздает деньги стартапам, финансируя их напрямую;
• после выхода из посевной фазы стартапы генерируют доход и передают часть прибыли венчурному фонду (своему основному кредитору);
• фонд заключает договоренности с другими инвесторами.

В венчурных фондах работают профессиональные менеджеры и оценщики, которые в большинстве случаев могут правильно определить потенциал стартапа. Кроме того, они вкладывают средства в несколько предприятий одновременно. За счет этого снижаются риски: если одна из компаний окажется убыточной и не приносит прибыли, фонд в целом выиграет от других успешных вложений. И его инвесторы тоже.

Еще одна схема работы через венчурные фонды — это вклад напрямую в выбранные компании. Например, инвестор выбирает 3-4 компании, которым необходимо финансирование для расширения производства. У них уже есть хороший фундамент, и им нужны средства для дальнейшего развития. Или, наоборот, он финансирует несколько многообещающих стартапов на посевной стадии в ожидании крупного джекпота.

В отличие от первого метода, когда фонд гарантирует минимальную доходность, при инвестировании напрямую в проекты все риски берет на себя бизнес-ангел. Риск-фонд выступает своеобразным посредником, который гарантирует только законность сделки, но не ее прибыльность, и не страхует риски.

Примеры крупных венчурных фондов в России, инвестирующих в стартапы и малый бизнес: AltaClub, Pipeline, StartTrack, SmartHub, Клуб ангелов Московской школы управления Сколково, Moscow Seed Fund, SmartHub, Private Capital, SOBA.

Недостаток этого метода — высокий порог входа. Обычно для инвестиций через инициативы необходимо иметь не менее 100 тысяч рублей, но чаще минимальный размер «входного билета» составляет 1 миллион рублей.

На какой стадии лучше инвестировать в бизнес?

В зависимости от того, на каком этапе инвестор вкладывает деньги в бизнес, зависит его итоговый доход. В развитии стартапа есть несколько этапов.

1. Посев — начальный этап. Именно здесь корпоративные вложения будут наиболее выгодными. У стартапа есть продукт или прототип, но пока нет производственных мощностей и каналов сбыта. Иногда есть только бизнес-идея и даже не прототип. Задача инвестора — помочь создать продукт, придать ему товарный вид, наладить производство и продажу. Но стартап может не взлететь, поэтому риски максимальны.
2. Запуск: уже существует хорошо продуманный бизнес-план, протестирован и запущен в серийное производство прототип продукта, налажены каналы продаж. Компания выходит на массовый рынок и активно развивается. Инвесторы здесь обычно покупают долю в компании или покупают ее долги и акции, если учредители не хотят терять контроль над стартапом.
3. Рост — стартап перестает быть стартапом, а превращается в полноценную компанию с десятками сотрудников, вертикальной организационной структурой и филиалами. Как правило, здесь меньше всего рискуют инвесторы, но они не могут получить достаточный контроль над компанией и ее денежными потоками. Довольно часто менеджеры привлекают инвестиции путем выпуска облигаций или векселей. На самом деле это вложение в готовый бизнес, а не в стартап.
4. Выход: компания превращается в компанию и выходит на IPO. Единственный вариант для инвестора вложиться в инвестиции — это купить акции. Покупка крупного пакета акций даст некоторый рычаг воздействия на компанию, но вряд ли ее учредители выпустят контрольный пакет из своих рук.

Стадия, на которую должен войти инвестор, зависит от многих факторов, в основном от его склонности к риску и размера первоначального инвестиционного капитала. Есть тенденция: чем раньше вы входите в стартап, тем больше вы рискуете и тем больше денег вам нужно. На ранней стадии стартапы предпочитают иметь дело с 1-2 крупными инвесторами и даже готовы позволить им участвовать в управлении бизнесом. Но чем крупнее компания, тем меньше интерес к привлечению внешних средств и передаче контроля.

Куда вложить деньги для пассивного дохода

Инвестировать и разбогатеть, «лежа на диване», — идея заманчивая, но неосуществимая. Один из популярных современных трендов — вложения в сетевой бизнес, по мнению эксперта, не помогут защитить деньги, а тем более приумножить их.

«Обещания, что продукт будет куплен, и что вы получите деньги и ничего не сделаете, не соответствуют действительности», — отмечает Анна Стуккерт.

Стабильный пассивный доход можно получить только от сдачи недвижимости в аренду, но, к сожалению, он также зависит от многих факторов. Должен быть арендатор, с объектом ничего не должно происходить, необходимо поддерживать его техническое состояние. Но если речь идет о заключении договора с управляющей компанией, которая возьмет на себя все риски, то этот вариант выгоден.

Как мы находим проекты для инвестирования

Как правило, хорошие стартапы приходят к нам через разветвленную сеть деловых контактов и рекомендаций. Кроме того, мы находим интересные проекты через акселераторы стартапов и мероприятия, например, в Startup Wise Guys, EMERGE и TechChill. Если учредители не контактируют с сотрудниками нашего фонда или с нашими коллегами по рынку, это не значит, что у них нет шансов. Они пишут нам «холодно» по почте фонда, и мы отвечаем всем компаниям, в которые мы инвестируем.

Мы ищем стартапы с готовым продуктом, который уже можно увидеть и потрогать — это один из важнейших критериев. Чтобы претендовать на инвестиции, у проекта должна быть хотя бы бета-версия приложения, чтобы вы могли ее скачать, оценить дизайн, протестировать функциональность. У проекта также должны быть первые продажи и отзывы клиентов.

Виталий Лаптенок, генеральный партнер Genesis Investments Fund

На первом этапе отбора учредители отправляют короткую презентацию — это может быть презентация или одностраничный документ, в котором они описывают свой продукт и дают краткий обзор рынка.

Если проект нам интересен, мы отвечаем на письмо и назначаем звонок, чтобы основатели больше рассказали о команде, результатах, мотивации и планах. Мы задаем вопросы о бизнес-модели, потоках доходов и профилях потребителей. Этот звонок длится около часа и помогает обеим сторонам лучше узнать друг друга.

После успешного первого звонка сотрудники фонда проводят анализ рынка и due diligence, детальный независимый аудит проекта. Если стартап нас интересует, мы запрашиваем дополнительную информацию: рыночные данные, отзывы клиентов, финансовые результаты и прогнозы. На основании этих данных инвестиционный комитет нашего фонда принимает решение.

Как искать инвесторов, которые дадут денег на запуск проекта

Самый простой способ поиска — через социальные сети или через друзей. Это не так сложно, как кажется, если подходить к исследованиям систематически.

Шаг 1: приготовьтесь. Вы должны понимать, что вам нужно, чтобы понять глобальные цели компании. Тогда вы будете знать, о чем спросить инвестора. Для нас наиболее важными были два момента:

1. Готовность технологической инфраструктуры. Чем дольше мы будем интегрироваться с банком, тем больше денег нам понадобится.
2. Второе — сервис и качество финансового мониторинга. Важно, чтобы банк пользовался доверием и чтобы лицензия не была отозвана.

Шаг 2: Создайте портрет инвестора, который вам подходит. Предприниматели обычно считают, что вложения в компанию могут быть только финансовыми. На самом деле вложения могут быть разными.

Есть два основных типа партнеров: те, кто может стать ключевым клиентом компании, и те, кто может помочь технологически.

инвестору необходимо сопровождать вас и оказывать юридическую / личную поддержку. Ищите тех, кто инвестировал в специализированные компании. Если вы понимаете, что вам нужна помощь с несколькими первыми продажами, посмотрите, есть ли в портфеле инвестора компания, которая все еще может стать клиентом вашего стартапа. Например, вы создаете сервис автоматизации логистики, который рассчитывает маршруты. Было бы здорово, если бы в портфеле инвестора был проект, который занимается масштабной сдачей или уже строит сервис на основе такой технологии.

Если инвестор готов дать вам деньги, он поделится своим опытом. Здесь важно не переходить черту: с одной стороны, нужно работать на доверии, с другой — инвестор не должен входить в ваш бизнес.

Шаг 3: проанализируйте рынок. Какие есть фонды и бизнес-ангелы, кто инвестирует и куда? Вам необходимо выбрать подходящего для вас инвестора. Довольно часто нас либо находили, либо через личные связи нашли нужных людей. Если связей нет, на рынке есть специалисты, которые помогают найти инвестора под процент от сделки. Это те, у кого проблемы с бизнес-ангелами и фондами — они познакомят вас с потенциальным инвестором или порекомендуют проект.

Где искать стартапы?

Где искать подходящие компании для инвестирования в бизнес — это, пожалуй, самый важный вопрос для инвестора. Здесь есть несколько вариантов.

Самый простой способ — связаться с венчурным фондом и инвестировать через него. Среди преимуществ этого метода:

• надежная защита инвестиций;
• отсутствие некоммерческого риска;
• вы можете диверсифицировать разные виды деятельности;
• довольно высокий доход.

Однако недостатков тоже немало. Следовательно, нет объективного страхования рисков. Если бизнес-идея не оправдана, вложение может оказаться не таким прибыльным и даже убыточным. Кроме того, мелких инвесторов сдерживает высокий порог входа. Чаще всего доступны вложения при капитале от 1 млн руб.

Как вариант, вы можете присоединиться к клубу инвесторов. Он похож на венчурный фонд, но корпоративные инвестиции здесь не распределяются централизованно, и каждый бизнес-ангел ищет подходящий объект для инвестиций.

В клуб приходят бизнесмены, готовят презентацию и бизнес-план, затем члены клуба встречаются с ними и индивидуально обсуждают условия финансирования.

Другой вариант поиска объектов для инвестиций в бизнес — это Интернет. Существуют специальные площадки, на которых предприниматели ищут инвесторов и инвесторов соответственно стартапам.

Примеры таких сайтов:

• Indiegogo — одна из старейших бирж стартапов. Здесь представлены в основном IT- и медиа-проекты. Также существует множество разработчиков инди-игр для ПК и мобильных устройств и уникальных приложений для смартфонов.
• AngelList — это международная платформа, предназначенная для объединения венчурных капиталистов и стартапов. Бизнес-ангелы могут создавать целые команды, объединяя мелких инвесторов для эффективных инвестиций. Стартапы, в свою очередь, могут получить финансирование на основе передачи доли компании, кредита или инвестиционного соглашения, а также на основе фиксированных удержаний роялти.
• Inspiring investment — это зарубежная площадка, которая привлекает инвесторов и стартапы в сфере развития технологий. Девиз платформы — «Вдохновляющие инвестиции». В настоящее время все большее распространение получают разработки в области экологии и энергетики.
• Startup.network — российская площадка. Большинство размещенных на нем проектов относятся к реальному сектору экономики. И продажа акций, и привлечение кредитов предусмотрены стартапами. Преимущество — минимальный порог входа, для начала хватит буквально 10 долларов.
• Napartner — еще одна российская платформа, специализирующаяся на коллективных инвестициях и продаже готовых активов. Предприниматели здесь могут найти не только инвесторов, но и партнеров, дистрибьюторов, вендоров, разработчиков, а также могут предложить свои услуги. Например, интернет-магазин может согласиться продать новый продукт от прямого производителя.